經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 王雅潔 見習(xí)記者 楊佳琪
從設(shè)備延伸至耗材，海爾旗下醫(yī)療器械板塊上市公司盈康生命(300143.SZ)再下一城，收購醫(yī)療器械細(xì)分龍頭70%股權(quán)。日前，盈康生命發(fā)布公告拋出一紙收購案：下屬全資子公司盈康一生(深圳)醫(yī)療器械有限公司(下稱“盈康深圳”)收購優(yōu)尼麥迪克器械(深圳)有限公司(下稱“優(yōu)尼器械”)70%股權(quán)，交易總金額為1.239億元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在優(yōu)尼器械被收購前的數(shù)月，曾有一位自然人入股，然而盈康生命在報(bào)告中并沒有披露。對于這一行為是否屬于“突擊”入股，目前成疑。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者多次撥打盈康生命在公告中披露的董事會(huì)秘書聯(lián)系電話，一直未接通。此外，盈康生命對優(yōu)尼器械的估值采用收益法評(píng)估后的增值率為260.65%。而被海爾子公司收購前，“幸運(yùn)”入股優(yōu)尼器械的這位股東贏麻了，短短三個(gè)月浮盈近6倍。
被收購前三個(gè)月
新股東入股
能被海爾旗下上市平臺(tái)相中，優(yōu)尼器械是一家怎樣的企業(yè)?
據(jù)披露，優(yōu)尼器械成立于2015年，注冊資本為2500萬元，是國內(nèi)領(lǐng)先的一次性使用高壓造影注射器生產(chǎn)制造商，連續(xù)多年獲評(píng)國家高新技術(shù)企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋從清洗、檢測、注塑、組裝、包裝、滅菌等各個(gè)環(huán)節(jié)。優(yōu)尼器械創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)擁有超過20年高壓注射器生產(chǎn)工藝經(jīng)驗(yàn)，不良率低，量產(chǎn)能力強(qiáng)，產(chǎn)能上限近400萬套。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，優(yōu)尼器械擁有強(qiáng)大的朋友圈。目前優(yōu)尼器械銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，在全國各地?fù)碛写笈?jí)甲等醫(yī)院的客戶。在國際市場方面，優(yōu)尼器械產(chǎn)品的品質(zhì)得到美國、巴西、印度尼西亞、俄羅斯等多個(gè)國家和地區(qū)的認(rèn)可，并與其形成了長期穩(wěn)定的開發(fā)和供銷合作關(guān)系。
盈康生命則在醫(yī)療器械領(lǐng)域主要圍繞腫瘤預(yù)、診、治、康的關(guān)鍵場景和設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)品布局，覆蓋了放射治療、生命支持、影像增強(qiáng)、慢病治療等四大應(yīng)用場景。其中高壓輸注作為影像增強(qiáng)場景的重要組成部分，是公司重要的關(guān)注點(diǎn)之一。其下屬全資子公司深圳圣諾醫(yī)療設(shè)備股份有限公司目前已擁有CT/MRI/DSA全系列高壓注射器設(shè)備產(chǎn)品線。
根據(jù)交易方案，盈康深圳以支付現(xiàn)金1.22億元的方式購買張文國、周家杰、尹麗、李東成、謝萍萍合計(jì)持有的優(yōu)尼控股(全稱“深圳優(yōu)尼麥迪克控股有限公司”)70%股權(quán)的方式，間接收購優(yōu)尼控股直接持有的優(yōu)尼器械68.88%股權(quán)，同時(shí)以支付現(xiàn)金192.64萬元的方式直接收購劉國平持有的優(yōu)尼器械1.12%股權(quán)。本次交易完成后，盈康生命將直接持有優(yōu)尼控股70%股權(quán)，間接持有優(yōu)尼器械70%股權(quán)，優(yōu)尼控股、優(yōu)尼器械將成為盈康生命下屬控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。
其中，因收購可獲得現(xiàn)金192.64萬元的劉國平值得關(guān)注。因?yàn)閯竭@一自然人股東就是在今年8月份，此次收購前的數(shù)月，“幸運(yùn)”入股這家被收購資產(chǎn)的股東。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，根據(jù)收購公告，從優(yōu)尼器械目前股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，僅有兩位股東。其中，優(yōu)尼控股股權(quán)比例為98.40%，劉國平持股1.60%。
實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，優(yōu)尼器械在之前一直由優(yōu)尼控股全資控股，在2022年和之前未發(fā)生股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。但在2023年8月10日，即本次收購交易之前的3個(gè)月，原股東優(yōu)尼控股將1.6%的股份轉(zhuǎn)讓給劉國平，劉國平以40萬元認(rèn)繳。
對于被收購標(biāo)的近期股權(quán)變動(dòng)，盈康生命在公告中并未披露，僅透露劉國平出生于1982年，為中國國籍男性。
而在此次交易中，劉國平將其持有的優(yōu)尼器械1.12%股權(quán)(對應(yīng)優(yōu)尼器械注冊資本人民幣28萬元，即標(biāo)的股權(quán))轉(zhuǎn)讓給盈康深圳，標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓對價(jià)合計(jì)人民幣192.64萬元。
在不少股民看來，“突擊”入股三個(gè)月盈浮近6倍，這樁買賣實(shí)在是劃算。
對于在公告中未公開披露優(yōu)尼器械股權(quán)變動(dòng)情況及被收購標(biāo)的是否存在“突擊”入股行為，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者多次致電盈康生命，但一直無法接通。同時(shí)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者向盈康生命發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿暫未收到官方回函。
對于優(yōu)尼器械，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者也撥打了官網(wǎng)電話，對方工作人員表示，公司不接受采訪。同時(shí)優(yōu)尼器械年報(bào)披露聯(lián)系人在接通記者電話后表示，“不了解相關(guān)情況，具體問領(lǐng)導(dǎo)。”但他也表示，不方便提供其他聯(lián)系方式。
從設(shè)備延伸至耗材
將實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展
被收購標(biāo)的優(yōu)尼器械的質(zhì)地如何呢?
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年和今年上半年，優(yōu)尼器械分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6141.74萬元、3567.67萬元;凈利潤分別為1475.18萬元、1157.14萬元;經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2134.22萬元、928.15萬元。2023年6月30日，公司資產(chǎn)總額7122.46萬元，凈資產(chǎn)5509.54萬元。
對于優(yōu)尼器械的價(jià)值評(píng)判，盈康生命采用了收益法進(jìn)行評(píng)估，得出的評(píng)估值為19870.00萬元，相較于賬面價(jià)值的5509.54萬元，評(píng)估增值14360.46萬元，增值率為260.65%。對此，盈康生命在公告中解釋，優(yōu)尼器械是國內(nèi)少數(shù)擁有一次性使用高壓造影注射器完整產(chǎn)品體系的生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品擁有較高聲譽(yù)和廣泛的業(yè)內(nèi)認(rèn)知度。經(jīng)過多年發(fā)展，已積累了較強(qiáng)的行業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢、客戶資源和品牌優(yōu)勢等。同時(shí)，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)采取輕資產(chǎn)經(jīng)營方式，無自有土地、房屋，具有較好的持續(xù)盈利能力。
花大價(jià)錢收購優(yōu)尼器械，對于盈康生命來說是怎樣的戰(zhàn)略布局?在盈康生命看來，本次收購標(biāo)的有利于雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，助力公司由設(shè)備領(lǐng)域向耗材領(lǐng)域的延伸，為高壓輸注生態(tài)產(chǎn)業(yè)提供全方位解決方案，快速提升公司整體競爭實(shí)力。
盈康生命在回答投資者提問時(shí)也表示，本次交易完成后，公司將實(shí)現(xiàn)高壓注射場景設(shè)備+耗材的產(chǎn)品線閉環(huán)，將有利于市場空間進(jìn)一步擴(kuò)大，提升用戶粘性;還有利于公司進(jìn)行資源整合，提升現(xiàn)金流及盈利水平，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者觀察到，近兩年來，盈康生命完成多項(xiàng)收購，包括收購河北愛里科森和深圳圣諾醫(yī)療等。相關(guān)收購成效顯著，業(yè)績表現(xiàn)也明顯向好。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2023年上半年，盈康生命營業(yè)收入為7.24億元，同比增長25.90%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7066.00萬元，較上年同期增長49.42%
對于上述業(yè)績表現(xiàn)，盈康生命表示，主要系醫(yī)療器械凈利潤增長所致;經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.10億元，同比增長246.94%。
對優(yōu)尼器械的收購，目前盈康生命尚未最終完成。盈康生命提醒，若交易完成后，優(yōu)尼器械將成為盈康生命的下屬控股子公司，收購之后的業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)也需要注意。整合能否順利實(shí)施以及整合效果能否達(dá)到預(yù)期還存在一定的不確定性。
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