今年以來，電力設備板塊的跌跌不休，與TMT板塊的氣勢如虹，形成了鮮明對比。但從“聰明錢”北向資金的視角看，最近一周、一個月及一個季度，其凈買入幅度最大的都是電力設備板塊，抄底新能源之勢呼之欲出。
從近期行業及市場看，碳酸鋰價格迎來強勢反彈，國家新能源汽車下鄉新政策在日前出臺，二級市場上電力設備板塊行情也出現階段上漲，在業內人士看來，除鋰電外，2023年電網、光伏等方向亦值得投資者關注，儲能和新型電力系統或是引領新能源下一輪向上周期的重點方向。
越跌越買“聰明錢”大舉加倉新能源方向
5月23日A股市場回調之際，“聰明錢”北向資金亦出現凈流出態勢，不過今年以來，北向資金仍然保持了千億級規模的凈流入；從行業板塊看，31個申萬一級行業中，新能源個股扎堆的電力設備板塊是其近期持續看好的方向。
據Wind數據估算，截至5月23日收盤，最近一周北向資金僅對13個行業板塊進行加倉，其中電力設備行業凈買入規模合計32.56億元，位居行業第一；相比之下，近期關注度同樣升溫的電子板塊，北向資金凈買入規模只有23.69億元。傳媒、公用事業、美容護理、醫藥生物等板塊，北向資金也保持買流入態勢，但規模則要小得多，單個行業板塊凈買入規模從6.06億元到9.99億元不等。
拉長時間看，無論是最近一個月還是最近一個季度，電力設備都牢牢占據北向資金凈買入的頭把交椅：據Wind數據估算，截至5月23日收盤，最近一個月，北向資金對電力設備板塊的凈買入規模高達86.77億元，超過了汽車、銀行、機械設備三大行業板塊凈買入規模的總和；最近一個季度，北向資金對電力設備板塊凈買入規模更是高達159.13億元。相比之下，傳媒板塊北向資金凈買入規模只有70.28億元，通信、計算機同期甚至出現凈賣出情形。
從個股看，不少電力設備板塊個股或新能源產業鏈標的近期也持續獲得北向資金青睞：截至5月23日收盤，寧德時代在最近一周獲得北向資金凈買入31.43億元，陽光電源、天齊鋰業凈買入規模也居市場前列；從最近三個月凈買入規模看，寧德時代、天齊鋰業分居北向資金凈買入規模第一和第三位，凈買入規模分別為44.89億元和16.05億元，億緯鋰能也獲得北向資金凈買入近9億元。
與北向資金持續加倉的趨勢相反，年初至今電力設備板塊二級市場走勢仍延續著2022年8月以來的回調趨勢：截至5月23日收盤，電力設備板塊累計回調4.43%，與漲幅第一的傳媒板塊相差近39個百分點，后者累計漲幅已達到34.53%。對于電力設備板塊及相關個股，北向資金“越跌越買”態度鮮明。
三大利好浮現儲能、電網等方向布局價值凸顯
提前對板塊行情進行預判，以捕捉未來上漲的紅利，是北向資金被稱為“聰明錢”的一大重要原因，也有不少投資者將近期北向資金的交易方向作為自己布局所參考的“風向標”。
那么北向資金當前對電力設備及新能源方向個股的“抄底”，是否也暗示著未來可能的上漲行情？
從近期產業數據、行業動態及市場表現看，當前新能源方向有三大積極信號值得關注：
一是在長達半年的持續下探后，國內碳酸鋰價格近期迎來強勢反彈，其中電池級碳酸鋰價格從4月底部的每噸18萬元反彈至每噸30萬元以上，中國銀河證券認為，鋰行業景氣迎來反轉，碳酸鋰價格的企穩也有助于市場對于鋰行業企業業績預期的穩定；
二是政策層面，日前國家發改委、國家能源局印發相關文件，鼓勵新能源汽車企業針對農村地區消費者特點開發更多經濟實用的車型，以及鼓勵企業面向農村地區市場提供優質新能源二手車。在東海證券看來，國內農村地區新能源汽車滲透率較低，而自主品牌在經濟型車型市場占有率較高，有望直接受益于新能源汽車下鄉政策；
三是從近期二級市場表現看，電力設備板塊在近一個月時間內指數出現一定程度反彈，且在多個TMT板塊出現調整的交易日逆勢上漲，反映出市場資金對板塊的青睞；此外，多家券商當前呼吁投資者進行均衡配置，其中一大重點布局便是電力設備與新能源方向。
在業內人士看來，就后市具體配置方向而言，除鋰電外，電網、光伏、儲能等方向亦值得關注。
信達證券認為，今年有望成為電網投資大年，預計電網投資增速較高，電力設備板塊具有較優投資機會；光伏領域目前一體化組件、逆變器、核心輔材、設備等環節估值已經具備較強的吸引力，看好國內外需求高增；儲能方面，2023年隨著儲能經濟性提升，儲能裝機有望超預期增長，推薦關注受益儲能需求高增的產業鏈標的。
太平洋證券認為，儲能和新型電力系統將是引領新能源下一輪向上周期的重點方向，相關標的值得關注：短周期看，儲能由于風光電站大量建設迎來了后周期下的快速增長；長周期看，雙碳目標下，新型電力系統建設政策推力加大，電網形態迎來重大變革，催生出儲能、電力智能化、特高壓、充電樁等領域投資機會。
（來源：中國證券報）
