經濟導報記者 石憲亮
在什么樣的花園里挖呀挖呀挖，種什么樣的種子開什么樣的花。
*ST東洋（002086.SZ）在重整關鍵時期，再次被山東證監局挖出5年前埋下的違規種子。
理財資金流向大股東，5年才被監管發現
5月25日，*ST東洋收到山東證監局出具的《關于對山東東方海洋科技股份有限公司采取出具警示函措施的決定》；控股股東東方海洋集團、實際控制人車軾收到《關于對山東東方海洋集團有限公司及車軾采取責令改正措施的決定》。
山東證監局在日常監管中發現：2017年12月29日，*ST東洋與深圳市融通資本管理股份有限公司、寧波銀行簽訂資產管理合同，合同期限5年，約定上市公司投資融通資本樂享16號專項資產管理計劃第2期。
2018年1月3日，*ST東洋向資產管理計劃帳戶支付投資款7800萬元。經核實，上述投資款7800萬元分別于2018年1月3日、2018年1月4日通過中間賬戶轉入東方海洋集團賬戶，至今尚未轉回*ST東洋，存在被控股股東資金占用情形。上述事項*ST東洋未履行關聯交易的審議程序、未按規定履行信息披露義務。今年4月28日，*ST東洋才在《關于前期會計差錯更正的公告》中披露了上述控股股東資金占用情形。
業內人士分析，監管部門之所以歷時5年多才發現上述問題，關鍵原因在于本次大股東違規占用上市公司資金的隱蔽性及形式合法性。上市公司通過購買理財產品，向大股東輸送資金，這種模式很可能不是國內資本市場的個別現象，但目前真正暴露出來的案例還不多。這起大股東違規占用上市公司資金案在資本市場具有典型意義。不過，由于*ST東洋正處于重整的關鍵時期，而且只有重整成功才能較為充分地解決歷史遺留問題，因此監管部門才要求公司“于2023年12月31日前向我局提交書面報告”。
寧波銀行等中間參與方未被處理
經濟導報記者注意到，近期滬深交易所上市委在對擬IPO企業、再融資上市公司的審議過程中，加大了對公司財務性投資的問詢，理財產品資金最終去向越來越得到監管部門的關注。
北京維京律師事務所律師郭小輝對經濟導報記者表示，山東證監局之所以僅給*ST東洋及相關責任方采取監管措施，而沒有給與行政處罰，是覺得上述行為夠不上處罰標準，行政監管要比行政處罰輕很多。
值得關注的是，共同參與東方海洋集團占用上市公司資金事件的深圳市融通資本管理股份有限公司、寧波銀行并沒有受到任何處分或處罰。
兩次被處罰并引發股民訴訟
公開資料顯示，因為*ST東洋未及時披露大股東資金占用及違規擔保等問題，山東證監局此前已給予公司及相關方兩次行政處罰，并引發了股民的賠償訴訟。
對于依據兩次處罰而引發的投資者訴訟，郭小輝向經濟導報記者透露，因2019年9月處罰而引發的股民訴訟，已經與*ST東洋達成和解，待公司重整后就會給予股民賠付；而因2022年1月引發的股民訴訟，今年4月已在青島中院開過一次庭，目前尚無結果。
公開資料顯示，北京維京律師事務所擁有國內知名的證券業務團隊，專注于證券虛假陳述訴訟，目前已代理數百家上市公司投資者證券虛假陳述索賠案件。該所承諾，投資者在收到賠償款之前，不需要支付律師費、差旅費、訴訟費等任何費用。
2019年9月23日，針對*ST東洋2016至2018年存在的大股東資金占用及違規擔保等問題，山東證監局責令*ST東洋改正，給予警告，并處以60萬元罰款；給予公司實際控制人車軾給予警告，并罰款90萬元。
但*ST東洋及其實際控制人并沒有真正吸取教訓，認真整改，而是繼續違規，不及時披露相關信息。針對公司2018至2020年的違規行為，山東證監局2022年1月13日再次對公司及相關方進行了處罰。其中，責令給予*ST東洋警告并責令改正，罰款130萬元；給予車軾警告并罰款120萬元；給予東方海洋集團罰款120萬元。
從這兩次處罰可以看出，上市公司資金被大股東占用的方式，主要是通過上市公司向大股東關聯方賬戶轉入資金，然后第三方再把資金轉入大股東實現的；少量是通過向關聯第三方開局商業票據實現的。但通過表面“合法理財”模式來實現資金占用的，這兩次處罰中并沒有涉及。
擬重整方均有國資背景
公開資料顯示，*ST東洋目前正處于預重整階段，今年2月，五礦金通與公司簽署《重整投資意向協議》，五礦金通有意向以其設立的專項私募投資基金，聯合其他投資人共同以重整投資人身份參與上市公司重整投資，認購上市公司資本公積轉增股本。
今年4月，煙臺市正大城市建設發展有限公司與公司簽署《關于參與東方海洋重整投資之投資意向協議》，正大城投有意向獨立作為財務投資人之一直接參與公司重整投資，與五礦金通組建的私募投資基金共同參與公司（預）重整。目前，《山東東方海洋科技股份有限公司重整計劃（草案）》尚需定稿未能披露。
天眼查顯示，五礦金通具有五礦證券背景，煙臺市正大城市建設具有煙臺市萊山區財政局背景，而*ST東洋注冊地就是煙臺市萊山區。
據有關人士分析，影響*ST東洋重整的一個重要因素是潛在資金占用及隱形擔保的統計及處理，畢竟山東證監局處罰或處分的，都是公司達到信息披露標準而沒有及時披露的，至于沒有達到信息披露標準的，具體數額需要較長時間才能查清。
*ST東洋此前公告稱，截至2023年1月31日，ST東洋應收海洋集團非經營性資金占用12.87億元。4月29日，*ST東洋在關于公司股票被實施退市風險警示暨臨時停牌的公告中表示，公司新增控股股東非經營性占用資金7800萬元，同時還存在違規擔保7.26億元。因此，目前公司大股東非經營占用公司資金以及公司違規擔保總額高達20.91億元。
而財報顯示，一季度末，*ST東洋的資產總額為20.35億元，負債總額為31.79億元。
