經濟導報記者 時超 見習記者 高冉
8月24日晚，證監會網站發布消息，當天召開全國社保基金理事會和部分大型銀行保險機構主要負責人座談會，深入探討的內容中，就有“共同引導更多中長期資金入市”一項。
經濟導報記者注意到，近期隨著A股“市場底”的聲音越來越響，以社保基金為代表的中長期資金的持倉情況，也是投資者關注的重點。
“中報行情是個比較好的布局機會，既可以關注到公司基本面的情況，又可以發現社保基金等長線資金最新重倉動向。”8月25日，長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲接受經濟導報記者采訪時表示，考慮到社保基金等機構中長期較為優秀的勝率，尤為青睞這些機構重倉、股價又明顯回調的個股。
通過Wind資訊可以發現，目前已有20只魯股的半年報中出現社保基金重倉身影，其中12只個股的股價7月以來跌幅超10%，金城醫藥（300233.SZ）、海容冷鏈（603187.SH）等個股已回調至年內低點。
社保重倉 股價回調
8月25日，百龍創園（605016.SH）發布半年報，這家全球重要的益生元和膳食纖維產品生產商，報告期內實現營收4.13億元，同比增加5.15%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9109.96萬元，同比增加16.12%。
而在百龍創園前十大流通股東名單中，社保基金17031組合、基本養老保險基金1207組合成為新進成員，分列第8、第9位，持股數量均超過170萬股。
頗有意思的是，今年上半年，百龍創園的股價表現強勢，漲幅達到60.92%；然而7月以來，公司股價出現明顯回調，至今跌幅超過12%。由此推測，社保基金二季度的進場，有短期“高位站崗”的可能。
經濟導報記者注意到，目前已披露半年報的魯股中，像百龍創園這樣獲得社保基金重倉、7月以來股價出現明顯回調的個股，還有11只。
比如，我國氨綸、芳綸行列的領頭企業泰和新材（002254.SZ），二季度末的十大流通股中社保基金413組合列第9位，持股數量548.82萬股。不過，公司股價自7月以來出現大幅下跌，市值縮水已超2成。
部分個股上半年表現本就不佳，雖然有社保基金重倉布局，但股價仍進一步回落，已經接近年內最低位。
像魯陽節能（002088.SZ）二季度末十大流通股東中，社保基金414組合列第4位，持股數量超過900萬股，且較一季度末的持股量增加了230余萬股。但公司的股價今年以來持續下滑，一季度、二季度、7月以來的跌幅分別達到5.58%、11.63%和18.60%。
從事商用冷鏈設備生產、研發、銷售的海容冷鏈，也是社保基金的重倉股，二季度末的第6大流通股東為社保基金406組合，持股數量達到1036.71萬股。公司股價7月以來下跌了12%，并帶動年內跌幅超過20%。還有社保基金115組合二季度末穩站金城醫藥第2大流通股東位置，持股數量1390萬股，而該公司股價今年持續走低，本月已創出年內新低。
不過，對于上述股價表現不盡如人意的個股，部分受訪投資人士還是持樂觀態度。“社保基金的布局多在于中長線，個股的回落反而有可能是進場的機會。”崔榮哲對經濟導報記者分析道，特別是近期監管層提出引導更多長期資金入市，或意味著得到長線機構青睞的個股，會在二級市場獲得更多資金上的支撐，所以相關個股值得關注。
布局邏輯值得參考
當然，社保基金的持股情況之所以獲得投資者特別關注，也是因為其20多年來穩定且優秀的戰績。相關數據顯示，自2001年以來，除2008年和2018年錄得負收益之外，其余已披露業績的年份中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達8.3%，累計投資收益額達到約1.8萬億元 ，可謂專業投資機構中的佼佼者。
經濟導報記者注意到，在上述提及的魯股中，不少公司的發展前景獲得券商等機構看好，顯現出社保基金的布局邏輯。
比如，方正證券的分析師王澤華在對百龍創園的研報中指出，公司具備深厚的研發創新功力，能夠持續開發小而美的品種，中長期維度有持續成長的動力。同時，阿洛酮糖正處風口，海外需求高度景氣，公司新產能投產后有望順利消化，實現高速增長。
中航證券新材料行業首席分析師鄧軻對泰和新材的研報中稱，公司上半年在氨綸業績大幅下滑的背景下保持了收入持平，隨著下半年經濟有望復蘇企穩，氨綸價格保持穩定，同時芳綸業務持續增長、芳綸涂覆項目持續推進，由此公司業績有望保持平穩增長，看好其前景。
“從社保基金等中長線機構最新重倉股情況看，高景氣周期行業的龍頭公司明顯獲得看好，即便相關個股的股價處在高位或已出現調整，仍被加倉；另外，估值處于低位、政策面已經反轉的板塊，也有加倉跡象。”華東某券商自營業務部經理陳凱表示，投資者要想跟著長周期的資金布局，那么眼光也要看長遠些、心思放沉穩些，多尋找基本面質地優秀的公司。
有受訪人士提醒投資者，社保基金投資風格并不適合所有的投資者。一方面，社保基金持倉標的分散，用的是組合模式，而個人投資者喜歡押注一兩只股票；另一方面，社保基金投資周期偏長，不太會在意短期的股價波動。總體而言，投資者還要具備一定專業知識，能甄別上市公司的基本面及行業前景，再參考社保基金的重倉股名單進行投資。
“如果是看好長線資金進場帶來的‘利好效應’，對于個股的情況沒有時間和精力研究，那么這個時候布局一些指數基金、主題行業基金，是不錯的選擇。”崔榮哲說。
