經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，山東東岳未來(lái)氫能材料股份有限公司（下稱“東岳未來(lái)氫能”）于9月13日在山東證監(jiān)局進(jìn)行了IPO輔導(dǎo)備案，再次開(kāi)啟上市之旅。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，作為“獨(dú)角獸”企業(yè)，東岳未來(lái)氫能在2022年5月IPO輔導(dǎo)工作已經(jīng)完成，但在7月份大股東東岳氟硅科技集團(tuán)披露將出售部分公司股份，張建宏“影響力”將增加，東岳未來(lái)氫能的IPO之旅則不了了之。此次東岳未來(lái)氫能重啟IPO之際，原實(shí)控人傅軍已失去控制權(quán)，公司能否順利實(shí)現(xiàn)A股上市引人關(guān)注。
“獨(dú)角獸”企業(yè)再謀上市
輔導(dǎo)備案報(bào)告顯示，東岳未來(lái)氫能有限公司成立于2017年12月19日，位于淄博市桓臺(tái)縣淄博東岳經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，無(wú)控股股東。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，東岳未來(lái)氫能9月8日與中信建投證券簽署了輔導(dǎo)協(xié)議，但備案報(bào)告并未明確具體的輔導(dǎo)時(shí)間安排，僅顯示將分三個(gè)階段進(jìn)行輔導(dǎo)。
此前的2020年10月22日，東岳未來(lái)氫能曾與中信建投簽署IPO輔導(dǎo)協(xié)議，至2022年4月共開(kāi)展了8期輔導(dǎo)工作，根據(jù)輔導(dǎo)報(bào)告披露的信息，東岳未來(lái)氫能擬在科創(chuàng)板上市。但在2022年5月輔導(dǎo)工作完成后，東岳未來(lái)氫能首次IPO無(wú)果而終。
官網(wǎng)信息顯示，依托東岳集團(tuán)氟硅材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)和完整的“氟、硅、膜、氫”產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)群配套支持，東岳未來(lái)氫能掌握了大量全球先進(jìn)技術(shù)。公司共設(shè)南北兩個(gè)廠區(qū)，南區(qū)為150萬(wàn)平方米燃料電池質(zhì)子膜生產(chǎn)廠區(qū)，由綜合研發(fā)中心和國(guó)際先進(jìn)的標(biāo)準(zhǔn)化膜車間組成；北區(qū)為燃料電池質(zhì)子膜配套工程，以提供全產(chǎn)業(yè)配套的高科技關(guān)鍵材料。
據(jù)介紹，東岳未來(lái)氫能主營(yíng)產(chǎn)品包括氫燃料電池質(zhì)子膜、水電解制氫膜、液流電池膜、膨體聚四氟乙烯(ePTFE)、全氟磺酸離子交換樹(shù)脂等諸多產(chǎn)品。其中，高性能燃料電池質(zhì)子膜通過(guò)了奔馳6000小時(shí)測(cè)試，技術(shù)處于業(yè)界領(lǐng)先水平。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，在山東省工信廳組織開(kāi)展的2022年度山東省瞪羚、獨(dú)角獸企業(yè)培育認(rèn)定工作中，共評(píng)選出4家“獨(dú)角獸”企業(yè)，東岳未來(lái)氫能是入選企業(yè)之一。在2023年6月長(zhǎng)城戰(zhàn)略咨詢發(fā)布的《中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)研究報(bào)告2023》中，山東省14家企業(yè)上榜中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)名單，東岳未來(lái)氫能同樣位列其中。
張建宏影響力增強(qiáng)
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在東岳未來(lái)氫能兩次IPO輔導(dǎo)期間，變化最大的是傅軍和張建宏對(duì)公司的影響力。
據(jù)了解，東岳未來(lái)氫能曾在2020年6月進(jìn)行了股權(quán)增資，先后吸引了60多家投資企業(yè)與東岳對(duì)接，最后選出了中金啟辰、江蘇投管、上海國(guó)和、中車時(shí)代和東岳硅材5家投資企業(yè)，簽約增資額3億元。
上次IPO輔導(dǎo)期間，據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，東岳氫能共有16位股東，除了4位自然人股東外，其余均為企業(yè)股東。彼時(shí)，東岳未來(lái)氫能實(shí)際控制人為傅爽爽、傅軍，合計(jì)控制東岳未來(lái)氫能46.69%股權(quán)，并通過(guò)受托行使表決權(quán)控制26.19%表決權(quán)，合計(jì)控制東岳未來(lái)氫能72.88%表決權(quán)。傅軍與傅爽爽系父女關(guān)系。
但隨著新華聯(lián)控股債務(wù)違約事項(xiàng)影響逐漸深入，傅軍逐漸喪失了對(duì)東岳未來(lái)氫能的控制權(quán)。
2022年7月28日，東岳集團(tuán)全資控股的東岳氟硅科技集團(tuán)與淄博齊魯基石創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(下稱“齊魯基石創(chuàng)投”)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以5.38億元的價(jià)格向后者轉(zhuǎn)讓3433萬(wàn)股東岳未來(lái)氫能的股份。據(jù)悉，齊魯基石創(chuàng)投由張建宏控制，此次轉(zhuǎn)讓前，東岳集團(tuán)方面合計(jì)控制東岳未來(lái)氫能35.17%股權(quán)并為單一最大股東，張建宏控制約26.19%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓完成后，張建宏將控制東岳未來(lái)氫能36.19%的股權(quán)，東岳集團(tuán)方面的股權(quán)比例將降至27.27%。
據(jù)披露，東岳未來(lái)氫能截至2022年6月30日的估值為68.04億元。
為了解上述股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)展情況，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者9月15日致電東岳集團(tuán)，工作人員表示“不清楚”，隨后建議記者聯(lián)系證券部，但證券部電話一直無(wú)人接聽(tīng)。
其實(shí)除了直接謀求東岳未來(lái)氫能股份外，張建宏也在提升其在東岳集團(tuán)的話語(yǔ)權(quán)。2023年8月，張建宏與東岳集團(tuán)另外兩名股東齊信投資管理(淄博)有限公司及Dongyue Wealth Limited達(dá)成協(xié)議，自2023年9月1日起，后兩者均以與張建宏一致的方式行使持有的東岳集團(tuán)股權(quán)的表決權(quán)，合計(jì)表決權(quán)比例約為19.39%。與此同時(shí)，傅軍通過(guò)新華聯(lián)國(guó)際控制東岳集團(tuán)23.12%的股份，與張建宏方面9月1日后擁有的表決權(quán)比例較為接近，東岳集團(tuán)的實(shí)際控制人由傅軍變更為無(wú)實(shí)際控制人。
“東岳未來(lái)氫能重啟IPO，說(shuō)明新華聯(lián)破產(chǎn)重整對(duì)公司上市的影響已經(jīng)不大，能否上市還是要看公司質(zhì)地�！睗�(jì)南某私募基金投資經(jīng)理魯慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，目前全球氫燃料電池行業(yè)仍處于產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的起步階段，東岳未來(lái)氫能此前存在質(zhì)子交換膜市場(chǎng)化規(guī)模較低的情況，公司還需努力提高收入規(guī)模。
