2024年底，海爾集團在A股市場再次導演并購大戲，其旗下大健康領域的兩家上市公司擬合并。
海爾生物（688139.SH）、上海萊士（002252.SZ）12月22日深夜雙雙發布公告稱，正在籌劃由海爾生物通過向上海萊士全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士并發行A股股票募集配套資金。因本次交易尚處于籌劃階段，有關事項尚存在不確定性，海爾生物、上海萊士擬于2004年12月23日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
經濟導報記者注意到，截至12月20日收盤，上海萊士市值約為479.3億元，而海爾生物僅為111.9億元。可以說，這是一場“蛇吞象”式的并購。
“蛇吞象”式大并購
據公告披露，12月20日，海爾生物與上海萊士簽署了《吸收合并意向協議》，根據協議內容，海爾生物擬通過向上海萊士全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士，同時發行A股股票募集配套資金；關于本次交易的具體交易方案、換股價格、債權債務處理、員工安置、異議股東保護機制等安排將由雙方溝通、論證、協商后，在正式簽署的交易協議中進行約定。
海爾生物強調，本次交易正處于籌劃階段，交易雙方尚未簽署正式的交易協議，具體交易方案尚存在不確定性。另外，本次重組尚需履行必要的內部決策程序，以及取得相關有權監管機構批準后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。
經濟導報記者了解到，海爾生物是海爾集團大健康板塊創新戰略孵化的第一家上市公司，2019年10月25日在科創板首發上市，不過其股本較小，截至2024年9月底總股本為31975.25萬股，按12月20日收盤價35.20元/股計算，其總市值為111.92億元。
被稱為“血王”的上海萊士早在2008年6月就登陸深交所主板，主營業務為生產和銷售血液制品，是目前中國最大的血液制品生產企業之一，截至今年9月底其總股本為663798.48萬股，以12月20日收盤價7.22元/股計算，其總市值為479.26億元。
而從營業收入和利潤方面看，兩者也差距懸殊。
財務數據顯示，2021年至2023年，海爾生物營業總收入分別為21.26億元、28.64億元、22.81億元，歸母凈利潤分別為8.45億元、6.01億元、4.06億元；在此期間，上海萊士營業總收入分別為42.88億元、65.67億元、79.64億元，歸母凈利潤分別為12.95億元、18.80億元、17.79億元。
2024年前三季度，海爾生物營業總收入為17.82億元，歸母凈利潤為3.09億元；上海萊士營業總收入為63.14億元，歸母凈利潤為18.38億元。
打造綜合性生物科技龍頭
經濟導報記者了解到，如此“蛇吞象”式的并購之所以能夠推進，正在于海爾集團的籌劃。
2023年12月29日，海爾集團與上海萊士股東Grifols, S.A.（下稱“基立福”）簽署協議，海爾集團或其指定關聯方擬協議收購基立福持有的上海萊士132909.62萬股股份，占公司總股本的20.00%，轉讓價款125.00億元人民幣；同時，基立福將其持有的剩余上海萊士43706.966萬股股份對應的表決權委托予海爾集團或其指定關聯方行使，占公司總股本的6.58%。
2024年6月18日，上述交易完成相關股份的過戶登記手續，海爾集團通過海盈康合計控制上海萊士176616.58萬股股份（占公司總股本的26.58%）所對應的表決權；2024年7月29日，上海萊士完成董事會換屆選舉，盈康控制董事會過半數董事席位。至此，海爾集團成為上海萊士實際控制人。
經濟導報記者了解到，近年來，海爾集團著力布局大健康產業賽道，打造了“盈康一生”大健康生態品牌。“盈康一生”主營業務涵蓋了高端科研設備、醫療器械和醫療服務解決方案的研發、生產及應用等多個領域，此前已擁有海爾生物、盈康生命（300143.SZ）兩家上市公司，全國布局近20家醫療機構，在成功將上海萊士納入麾下后，進一步完善了其在血液生態產業鏈的布局。
上海萊士在10月份曾對外披露了海爾集團對公司的賦能情況。上海萊士表示，海爾集團將支持公司推進“拓漿”和“脫漿”齊步走路線，在聚焦安全、優質、高效的基礎上，堅持科創驅動，持續加大在基礎研究、臨床轉化、產業升級方面的投入，探索生物制藥前沿技術；同時，運用物聯網場景解決方案來優化產業鏈管理，推進流程管理信息化、數智化升級。另外，依托海爾集團成功的“人單合一”管理模式及成熟的全球化運營體系，上海萊士將放眼全球，整合研發、制造、臨床資源，在引領中國血制品行業發展的基礎上，努力成長為領先的生物制藥企業。
為進一步了解海爾生物并購上海萊士的目的、為何不由股本及營收更大的上海萊士作為吸收合并主體等問題，經濟導報記者12月23日多次撥打海爾生物證券部電話，但未能接通。
而據公告透露，海爾生物作為海爾集團大健康板塊創新戰略孵化的第一家上市公司，在生命科學領域取得良好發展態勢。作為此次吸收合并后的存續公司，海爾生物將進一步發揮協同效應，通過持續的科技創新與戰略外延拓展，打造具備持續成長潛力的、植根本土并面向全球的一流綜合生物科技龍頭企業。
（大眾新聞·經濟導報記者 段海濤）
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