經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 于婉凝
5月9日晚間，新巨豐（301296.SZ）披露重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案，公司擬通過(guò)下屬全資子公司景豐控股有限公司（下稱“景豐控股”）以全面要約的方式進(jìn)一步收購(gòu)紛美包裝（00468.HK）已發(fā)行股份。此次現(xiàn)金要約價(jià)格為2.65港元/股，較紛美包裝當(dāng)日收盤價(jià)2.1港元/股溢價(jià)約26%。按照截至本預(yù)案簽署日的股份數(shù)量，假設(shè)要約獲全數(shù)接納，新巨豐本次要約總價(jià)為27.29億港元。
據(jù)公告披露，本次交易完成后，新巨豐將取得紛美包裝控制權(quán)，紛美包裝財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將納入新巨豐合并報(bào)表范圍。“結(jié)合紛美包裝的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，取得其控股權(quán)能夠有效提升公司的持續(xù)盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量。”新巨豐表示。
同日宣布申請(qǐng)銀行貸款
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，去年10月，新巨豐已經(jīng)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成收購(gòu)紛美包裝3.77億股股份。通過(guò)持有其28.22%股份，新巨豐成為紛美包裝的第一大股東。彼時(shí)新巨豐的每股收購(gòu)價(jià)格與本次要約收購(gòu)價(jià)一致，為2.65港元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總計(jì)9.99億港元。
公開資料顯示，新巨豐成立于2007年，位于山東省新泰市，是一家專業(yè)從事生產(chǎn)液體食品無(wú)菌包裝材料的企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為無(wú)菌包裝的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，目前主要產(chǎn)品為輥型無(wú)菌包裝。
紛美包裝的產(chǎn)品規(guī)格和類型較新巨豐更為豐富，同時(shí)，紛美包裝還從事灌裝機(jī)、配件、技術(shù)服務(wù)等包裝及灌裝解決方案業(yè)務(wù)，而新巨豐目前尚未涉及該業(yè)務(wù)領(lǐng)域。“公司通過(guò)取得紛美包裝控股權(quán)，可實(shí)現(xiàn)兩家公司優(yōu)勢(shì)資源、技術(shù)、業(yè)務(wù)等方面的全面整合，此舉對(duì)公司進(jìn)一步完善產(chǎn)品種類和市場(chǎng)布局、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力等有一定積極作用。”新巨豐表示。
據(jù)悉，本次交易的資金來(lái)源為新巨豐自有資金或通過(guò)銀行借款等合理方式自籌的資金。為了完成這筆交易，新巨豐同日宣布，景豐控股擬向招商永隆銀行有限公司申請(qǐng)貸款28.10億港元；新巨豐擬向銀行申請(qǐng)貸款不超過(guò)23億港元，用于本次交易事項(xiàng)或置換、償還貸款（如涉及）。
這對(duì)公司的資產(chǎn)負(fù)債率有何影響？公司是否存在一定的償債風(fēng)險(xiǎn)？5月11日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者致電新巨豐證券部，其工作人員要求記者把采訪提綱發(fā)送到郵箱中。但至截稿，對(duì)方并未予以回應(yīng)。
在國(guó)盛證券分析師姜文鏹看來(lái)，“若收購(gòu)落地，新巨豐規(guī)模有望顯著提升，戰(zhàn)略協(xié)同加速拓展。當(dāng)前收購(gòu)計(jì)劃仍處于預(yù)案階段，后續(xù)仍存不確定性風(fēng)險(xiǎn)。”
2023年?duì)I收凈利雙增
在業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，紛美包裝目前的經(jīng)營(yíng)規(guī)模明顯高于新巨豐。
2020年以來(lái)，紛美包裝的年?duì)I收規(guī)模始終高于30億元。2023年紛美包裝實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.17億元，凈利潤(rùn)2.44億元。新巨豐統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，紛美包裝的資產(chǎn)總額為公司的128.58%，資產(chǎn)凈額為公司的130.33%，營(yíng)業(yè)收入規(guī)模為公司的219.68%，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
從近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，新巨豐營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)在2021年同比有所下降，其余年度均實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。2019年至2022年，新巨豐實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為9.35億元、10.14億元、12.42億元、16.08億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為1.16億元、1.69億元、1.57億元、1.70億元。
2023年，新巨豐交出了上市以來(lái)最佳業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.37億元，同比增長(zhǎng)8.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.70億元，同比增長(zhǎng)0.39%。對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，新巨豐在年報(bào)中表示，“公司將發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，適時(shí)利用資本市場(chǎng)豐富的融資渠道助力公司發(fā)展，拓展公司的產(chǎn)業(yè)布局，提高公司整體盈利能力。”
新巨豐近日發(fā)布的2024年一季度報(bào)告顯示，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.37億元，同比增長(zhǎng)1.04%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.53億元，同比增長(zhǎng)25.60%。
那么，新巨豐在收購(gòu)?fù)瓿珊螅鳡I(yíng)業(yè)務(wù)是否會(huì)發(fā)生改變？截至發(fā)稿時(shí)，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者暫未獲得新巨豐方面回應(yīng)。
