6月11日晚，寶蓋新材（874551.NQ）發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過了擬首次公開發(fā)行境外上市外資股（H股）的議案。同一天，寶蓋新材表示，公司將于6月26日召開2025年第一次臨時股東會審議相關(guān)議案。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，就在去年，寶蓋新材成功在新三板掛牌，成為淄博經(jīng)開區(qū)首家掛牌新三板的企業(yè)。此次寶蓋新材擬赴港上市，能否如愿頗為引人關(guān)注。
擬赴港上市
根據(jù)6月11日通過的議案，寶蓋新材為進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競爭力，擬于境外首次公開發(fā)行股票（H股）并申請?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司GEM上市。
“本次上市事宜需提交股東大會審議。”寶蓋新材表示，相關(guān)事宜還需獲得中國證監(jiān)會和香港聯(lián)交所等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案、批準(zhǔn)或核準(zhǔn)。后續(xù)公司將依據(jù)香港聯(lián)交所要求，制定具體上市方案、修訂和完善公司治理制度及調(diào)整公司治理結(jié)構(gòu)。
公開資料顯示，寶蓋新材成立于2009年1月，注冊地位于淄博經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，注冊資本為4340萬元。寶蓋新材是一家專業(yè)從事高分子復(fù)合材料溝蓋板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括復(fù)合材料電纜溝蓋板、水溝蓋板及井蓋等。
公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，寶蓋新材有較強(qiáng)的市場地位，其復(fù)合材料電纜溝蓋板產(chǎn)品連續(xù)五年市場占有率第一，為我國復(fù)合材料溝蓋板領(lǐng)域較為領(lǐng)先的企業(yè)。目前，公司產(chǎn)品已經(jīng)成功應(yīng)用于川藏鐵路、中老鐵路、湄公河沿岸綜合整治工程等一批標(biāo)桿性工程之中。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，早在2020年12月，寶蓋新材舉辦了IPO上市輔導(dǎo)簽約儀式。彼時，簽約的首創(chuàng)證券、大華會計(jì)事務(wù)所和盈科律師事務(wù)所三家機(jī)構(gòu)也正式入駐公司，進(jìn)行IPO上市輔導(dǎo)。但在寶蓋新材啟動輔導(dǎo)后，一直未向證監(jiān)會提交過上市輔導(dǎo)備案。
不過，2024年9月，寶蓋新材在新三板掛牌，成功登陸資本市場，成為淄博經(jīng)開區(qū)首家掛牌新三板的企業(yè)。
供應(yīng)商較為集中
近幾年來，寶蓋新材經(jīng)營業(yè)績較為平穩(wěn)，但在2024年，公司營收、凈利出現(xiàn)了一定幅度的下降。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年到2024年，寶蓋新材營業(yè)收入分別為1.34億元、1.37億元、1.31億元；歸母凈利潤分別為2589.56萬元、2522.23萬元、2162.32萬元。
寶蓋新材表示，營收下滑主要原因系受到下游電力行業(yè)施工景氣度下降的影響，公司主要產(chǎn)品復(fù)合材料電纜溝蓋板較上年下降較大；其他產(chǎn)品主要系復(fù)合材料支架及其他輔助部件，隨著電纜溝蓋板銷售下降，其他產(chǎn)品亦有明顯下滑。
同時，2022年到2024年寶蓋新材應(yīng)收賬款不斷增加，分別為1234.32萬元、3133.62萬元、4156.42萬元。其中，2024年應(yīng)收賬款同比增長32.64%，主要是因?yàn)榭蛻糁袑?yīng)的客戶或其下游客戶大部分為國有施工單位所致，一方面按慣例客戶要在項(xiàng)目業(yè)主方結(jié)算工程款后方能結(jié)算公司貨款，其一般會要求公司給予一定付款賬期；另一方面，部分國有客戶受項(xiàng)目施工進(jìn)度、項(xiàng)目資金使用情況等因素影響，未按合同約定及時支付公司貨款。
值得注意的是，寶蓋新材供應(yīng)商較為集中。2022年到2024年，公司向前五大供應(yīng)商合計(jì)采購金額分別為5241.91萬元、4641.28萬元、4929.47萬元，占當(dāng)期采購總額的比例分別為82.89%、76.03%、56.02%。
有業(yè)內(nèi)人士對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，“對于供應(yīng)商集中度較高的企業(yè)而言，若公司與供應(yīng)商的合作關(guān)系發(fā)生變化，導(dǎo)致供應(yīng)商不能按時供應(yīng)原材料，會在短期內(nèi)對公司原材料供應(yīng)和生產(chǎn)經(jīng)營造成一定程度的不利影響。”
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 楊佳琪）
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